Compreensão dos Direitos de Apreciação de Ações Os Direitos de Apreciação de Ações (SARs) conferem ao participante um pagamento em dinheiro ou ações igual à valorização das ações da companhia durante um período especificado. Semelhante a opções de ações de empregados, SARs ganha valor se o seu estoque de ações da empresa aumenta. No entanto, ao contrário das opções de ações, você não é obrigado a pagar o preço de exercício, e pode apenas receber o montante de qualquer aumento no preço, entregável em dinheiro ou ações no exercício, dependendo das diretrizes do seu plano companyrsquos. Como o provedor de serviços para seu plano de direitos de valor de ações companyrsquos, o Morgan Stanley mantém o controle de seus prêmios e fornece acesso online ao seu SARsmdashand fornece assistência quando você precisar. P. O que é SAR A. A SAR concede ao participante o direito de receber um montante em dinheiro ou equivalente equivalente a uma valorização de um número específico de ações da companhia durante um período especificado. Um SAR-SAR (SSAR) paga a valorização sob a forma de ações. O participante tem então a opção de manter o estoque ou imediatamente vender o estoque para o dinheiro. Um SAR liquidado em caixa (CSAR) paga a apreciação sob a forma de dinheiro. P. O que significa quando uma SAR vests A. Quando um SAR vests, torna-se disponível para exercer. Quando você optar por exercer, você receberá em dinheiro ou em ações (dependendo das regras do seu plano) o valor do spread, rdquo ou diferença entre o preço de concessão eo valor justo de mercado (FMV) das ações da sua empresa na data do exercício. P. Como funcionam as SARs liquidadas em ações A. As SSARs são semelhantes às opções de ações. Eles são concedidos a um preço fixo, e eles têm um período de carência e uma data de vencimento. Uma vez que um SSAR vests, pode ser exercido em qualquer momento antes de sua expiração. Os impostos são devidos no momento do exercício. Vamos considerar um exemplo hipotético: Suponha que você é concedido um SSAR no montante de 1.000 ações quando sua empresa é FMV é 10 por ação. No momento em que você decidir exercer o seu SSAR investido, sua empresa é FMV de ações é de 25. Você terá um ganho de 15.000 (valor de 25 no exercício menos o valor de 10 na concessão, multiplicado pelo número de SSARs exercido). Seu lucro de 15.000 é então dividido pelo preço de 25 FMV, resultando em 600 ações de ganho. Você deve impostos de renda e emprego sobre o valor de ganho de 15.000, o que resultará em ações sendo retido ou vendido das 600 ações para cobrir seus impostos e quaisquer taxas aplicáveis. As ações líquidas remanescentes são suas para manter ou vender. P. Como exerço uma SAR SAR A. Você pode exercer suas SSARs no StockPlan Connect, o site da Morgan Stanley para participantes do plano de ações. O StockPlan Connect permite que você rastreie e exerça suas SSARs, e solicite receitas. Observe que, se você não exercer seus SSARs antes da data de vencimento, eles expirarão sem valor. Consulte os detalhes do plano específico da sua empresa. Q. Quais métodos de exercício estão disponíveis para SSARs A. Morgan Stanley oferece duas maneiras de exercer suas SSARs, dependendo das regras do seu plano de negócios: Exercício para receber receitas em dinheiro O objetivo desse tipo de exercício é adquirir dinheiro, em vez de ações . O exercício é feito em duas partes: Primeiro, você adquire as ações. Em seguida, as ações são retidos ou vendidos para cobrir seus impostos e taxas aplicáveis que resulta em seu valor líquido da ação. Finalmente, as ações líquidas são vendidas no mercado aberto e você recebe receita em dinheiro para a venda. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Exercício para Receber Ações (ldquoNet Exerciserdquo) O objetivo deste exercício é adquirir e manter ações. Com um Exercício Líquido, a JVM no exercício determina o número de ações que devem ser vendidas ou retido para cobrir sua obrigação fiscal e as taxas aplicáveis. O saldo líquido da ação será depositado em sua conta de corretagem de varejo Morgan Stanley. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Você tem a opção de vender essas ações por dinheiro em uma data posterior. P. Como e quando posso receber o meu produto das vendas para os meus exercícios de SARs com liquidação de ações A. A Morgan Stanley oferece várias opções de entrega de remessas determinadas pela sua empresa: Depósito em uma conta da Morgan Stanley Se você for um cliente de corretagem Morgan Stanley atual, Vamos depositar dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem na data de liquidação (isso pode levar até 24 horas para aparecer na conta). Verifique por correio regular Morgan Stanley enviará um cheque contendo o seu produto de vendas. Você receberá seus rendimentos dentro de 8 dias úteis a partir da data de negociação. Verificação via entrega noturna Por uma taxa, o Morgan Stanley pode enviar o seu produto via entrega durante a noite. Você receberá um cheque para o produto de sua venda quatro dias após sua data de negociação (para contabilizar um período de três dias que se aplica a todas as transações do mercado de ações). Transferência bancária Por uma taxa, a Morgan Stanley pode transferir os seus rendimentos para o seu banco três dias úteis após a data de negociação. As transferências bancárias são em dólares americanos. Cabo de moeda estrangeira Por uma taxa, o Morgan Stanley pode transferir os seus rendimentos para o seu banco na sua moeda local. Você receberá os rendimentos 4ndash5 dias úteis após a data de negociação. Verificação de moeda estrangeira Por uma taxa, o Morgan Stanley pode enviar-lhe um cheque de receitas na sua moeda local. Você receberá os rendimentos 10 dias úteis após a liquidação. P. Como funcionam os direitos de apreciação de ações liquidados em dinheiro (CSARs) A. Os CSARs funcionam de forma semelhante aos SSARs. Eles são concedidos a um preço fixo, e eles têm um período de carência e uma data de vencimento. Uma vez que um CSAR vests, pode ser exercido a qualquer momento antes de sua expiração. Os impostos são devidos no momento do exercício. Consideremos o mesmo exemplo hipotético. Você recebe um CSAR de 1.000 ações da sua empresa. FMV é de 10 por ação. No momento em que você optar por exercer os CSARs adquiridos, o valor de mercado de sua empresa é de 25. Você tem um ganho de 15.000 (25 FMV no exercício menos o valor de 10 na concessão, multiplicado pelo número de CSARs). Você deve impostos de renda e emprego sobre o ganho de 15.000. O valor do imposto e quaisquer taxas aplicáveis serão deduzidos do ganho de 15.000 eo montante restante será pago para você. P. Como exercito um SAR resolvido em dinheiro A. Você pode exercer e rastrear seus CSARs no StockPlan Connect. Após o exercício do seu CSARs, em StockPlan Connect irá notificar o seu empregador dos detalhes da transação assim payout pode ser coordenado através de folha de pagamento de seu processo específico da empresa. Observe que, se você não exercer seus CSARs antes da data de vencimento, eles expirarão sem valor. P. Como e quando recebo o produto dos meus exercícios SARs liquidados em dinheiro A. Os CSARs são pagos pela sua empresa através do seu sistema de folha de pagamento ou do processo específico da sua empresa. Consulte o administrador do plano para obter informações específicas sobre o seu pagamento. P. Quais são as consequências fiscais do exercício de uma SAR A. Quando você exerce uma SAR, o spread entre o seu preço de exercício ea FMV é o seu ganho, que é o rendimento ordinário. O ganho é tributado a taxas de rendimento ordinário. Além disso, FICA e Medicare são retidos. O valor da receita ordinária é incluído no seu ano-final W-2 de sua empresa. Se você exercer um SSAR e deter as ações, você precisará relatar qualquer curto ou longo prazo ganho ou perda resultante da subsequente venda dessas ações. Por favor, discuta todas as considerações fiscais com o seu consultor fiscal. P. Quem devo chamar se tiver perguntas sobre o meu SARs A. Entre em contato com o Centro de Serviços Morgan Stanley pelo telefone 800-367-4777 (telefone gratuito) ou pelo 801-617-7414 ou com o administrador do plano de sua empresa. Home 187 Artigos 187 Phantom Stock E Direitos de Apreciação de Stock (SARs) Para muitas empresas, a rota para a propriedade do empregado é através de um plano formal de participação do empregado, como um plano ESOP, 401 (k), opção de compra de ações ou plano de compra de ações para empregados (ESPPs8212a) Benefícios fiscais). Mas para outros, esses planos, por causa do custo, requisitos regulatórios, considerações corporativas ou outros problemas não serão o melhor ajuste. Outras empresas podem ter um ou mais desses planos, mas querem complementá-los para certos funcionários com outro tipo de plano. Para essas empresas, o estoque fantasma e os direitos de valorização de ações podem ser muito atraentes. Há uma série de situações que podem chamar para um ou mais destes planos: proprietários da empresa querem compartilhar o valor econômico da equidade, mas não a própria equidade. A empresa não pode oferecer tipos convencionais de planos de propriedade por causa de restrições corporativas, como seria o caso, por exemplo, com uma Corporação de Responsabilidade Limitada, parceria, uma empresa unipessoal ou uma corporação S preocupada com a regra de 100 proprietários. A empresa já possui um plano de propriedade convencional, como um ESOP, mas quer oferecer incentivos adicionais de capital, talvez sem fornecer ações, a funcionários selecionados. A liderança da empresa considerou outros planos, mas achou suas regras muito restritivas ou custos de implementação muito altos. A empresa é uma divisão de outra empresa, mas pode criar uma medida de seu valor patrimonial e quer que os funcionários tenham uma participação em que, embora não haja estoque real. A empresa não é uma empresa - é uma entidade sem fins lucrativos ou governo que, no entanto, pode criar algum tipo de medida que imita o crescimento da equidade que gostaria de usar como base para criar um bônus de funcionários. Este artigo fornece uma breve visão geral do projeto, implementação, contabilidade, avaliação, impostos e questões legais para os quatro tipos de planos que cobre. Nenhum destes planos deve ser criado sem o aconselhamento pormenorizado de consultores jurídicos e financeiros qualificados. Compartilhar o patrimônio é um passo importante que deve ser considerado minuciosamente e cuidadosamente. Phantom Stock Stock Phantom é simplesmente uma promessa de pagar um bônus na forma do equivalente ao valor das ações da empresa ou o aumento desse valor ao longo de um período de tempo. Por exemplo, uma empresa poderia prometer a Mary, seu novo funcionário, que lhe pagaria um bônus a cada cinco anos igual ao aumento do valor patrimonial da empresa em alguns percentuais da folha de pagamento total nesse ponto. Ou poderia prometer-lhe pagar um montante igual ao valor de um número fixo de ações fixado no momento em que a promessa é feita. Outras equidade ou fórmulas de alocação poderiam ser usadas também. A tributação do bônus seria muito semelhante a qualquer outro bônus em dinheiro - é tributado como renda ordinária no momento em que é recebido. Os planos de ações fantasmas não são tributários, portanto não estão sujeitos às mesmas regras dos planos ESOPs e 401 (k), desde que não cubram um amplo grupo de funcionários. Se o fizerem, poderão estar sujeitos às regras ERISA (ver abaixo). Ao contrário dos SARs, o estoque fantasma pode refletir dividendos e divisões de ações. Os pagamentos de ações fantasmas são geralmente feitos em uma data fixa e predeterminada. Direitos de Apreciação de Ações Um direito de valorização de ações (SAR) é muito parecido com estoque fantasma, exceto que ele fornece o direito ao equivalente monetário do aumento no valor de um número especificado de ações durante um período de tempo especificado. Tal como acontece com o estoque fantasma, este é normalmente pago em dinheiro, mas poderia ser pago em ações. SARs muitas vezes pode ser exercido a qualquer momento após a sua aquisição. Os SARs são freqüentemente concedidos em conjunto com opções de ações (ou ISOs ou NSOs) para ajudar a financiar a compra das opções e / ou pagar imposto, se houver, devido ao exercício das opções, que essas SARs às vezes são chamadas de SARs em tandem. Uma das grandes vantagens destes planos é a sua flexibilidade. Mas essa flexibilidade é também seu maior desafio. Como eles podem ser concebidos de muitas maneiras, muitas decisões precisam ser tomadas sobre questões como quem recebe o quanto, as regras de vesting, preocupações de liquidez, restrições à venda de ações (quando os prêmios são liquidados em ações), elegibilidade, direitos a distribuições provisórias Dos lucros e direitos de participação na governança corporativa (se houver). Questões fiscais Tanto para o estoque fantasma quanto para o SAR, os funcionários são tributados quando o direito ao benefício é exercido. Nesse ponto, o valor do prêmio, menos qualquer consideração paga por ele (geralmente não há nenhum) é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível pelo empregador. Se o laudo for liquidado em ações (como pode ocorrer com um SAR), o valor do ganho é tributável no exercício, mesmo que as ações não sejam vendidas. Qualquer ganho subseqüente sobre as ações é tributado como ganho de capital. Questões contábeis A empresa deve registrar um encargo de compensação em sua demonstração de resultados à medida que aumenta o interesse dos funcionários no prêmio. Assim, a partir do momento em que a concessão é feita até que o prêmio é pago, a empresa registra o valor da porcentagem das ações prometidas ou aumento no valor das ações, pro-rated ao longo do prazo da adjudicação. Em cada ano, o valor é ajustado para refletir a parcela proporcional adicional do prêmio que o empregado ganhou, mais ou menos quaisquer ajustes ao valor decorrentes do aumento da queda no preço da ação. Diferentemente da contabilização de opções de ações de ações variáveis, onde uma despesa é amortizada somente durante um período de aquisição, com estoque fantasma e SARs, a cobrança aumenta durante o período de vesting e, após a aquisição, todos os aumentos adicionais de preço de ações são tomados à medida que ocorrem. Quando a aquisição é desencadeada por um evento de desempenho, como um objetivo de lucro. Nesse caso, a empresa deve estimar o valor esperado ganho com base no progresso rumo à meta. O tratamento contábil é mais complicado se o vesting ocorre gradualmente. Agora, cada parcela de prêmios adquiridos é tratada como um prêmio separado. A valorização é atribuída a cada prémio proporcionalmente ao tempo durante o qual é obtido. No entanto, se as SARs ou as ações fantasmas são liquidadas em ações, sua contabilização é um pouco diferente. A empresa deve usar uma fórmula para estimar o valor presente do prêmio na concessão, fazendo ajustes para confiscos de expectativa. Questões ERISA Se o plano é destinado a beneficiar a maioria ou todos os funcionários de forma semelhante a planos qualificados como ESOPs ou 401 (k) planos, e que difere alguns ou todos os pagamentos até após a rescisão, pode ser considerado um ERISA plano de facto. ERISA (a aposentadoria aposentadoria renda e segurança lei de 1974) é a lei federal que governa planos de aposentadoria. Ele não permite que os planos não qualificados para operar como planos qualificados, de modo que o plano poderia ser considerado ilegal. Da mesma forma, se houver uma redução explícita ou implícita na compensação para obter o estoque fantasma, pode haver questões de valores mobiliários envolvidos, a maioria provável anti-fraude requisitos de divulgação. Planos de ações fantasmas projetados apenas para um número limitado de funcionários, ou como um bônus para um grupo mais amplo de funcionários que paga anualmente com base em uma medida de equidade, provavelmente evitaria esses problemas. Problemas de Planejamento A primeira questão é descobrir quanto estoque fantasma dar para fora. Deve-se ter cuidado para evitar dar muito para os primeiros participantes e não deixar o suficiente para os empregados mais tarde. Em segundo lugar, o patrimônio da empresa deve ser avaliado de forma defensável e cuidadosa. Em terceiro lugar, os problemas fiscais e regulatórios podem tornar o estoque fantasma mais perigoso do que parece. O dinheiro acumulado para pagar o benefício pode estar sujeito a um excesso de imposto de renda acumulado (um imposto sobre colocar muito dinheiro na reserva e não usá-lo para o negócio). Se os fundos são reservados, eles podem precisar ser segregados em uma confiança rabino ou confiança secular para ajudar a evitar que os funcionários paguem imposto sobre o benefício quando é prometido em vez de pago. Finalmente, se o plano se destina a beneficiar mais do que funcionários-chave e difere alguns ou todos os pagamentos até após a rescisão ou aposentadoria, pode ser considerado um ERISA plano de facto. ERISA (a aposentadoria aposentadoria renda e segurança lei de 1974) é a lei federal que governa planos de aposentadoria. Mantenha-se informado A nossa actualização de propriedade dos colaboradores duas vezes por mês mantém-no no topo da notícia neste domínio, desde desenvolvimentos legais até à investigação de última geração. Nosso livro sobre ações fantasmas, SARs e outros prêmios de ações Para muitas empresas, opções de ações, ESPPs ou ESOPs não são os únicos planos de ações a serem considerados. Em vez disso, ações fantasmas, direitos de valorização de ações (SARs), prêmios de ações restritas, unidades de ações restritas, prêmios de desempenho e / ou compras diretas de ações são parte essencial de suas estratégias de remuneração. Nosso livro Equity Alternatives: Restricted Stock, Performance Awards, Phantom Stock, SARs e More combina um conjunto de documentos de plano de amostra (fornecidos em formato digital para você usar) com oito capítulos sobre quais são as alternativas do plano, como elas funcionam, como Para combiná-los, e as questões legais e contábeis que eles levantam. SAR O direito de valorização de ações (SAR) é um bônus dado aos funcionários que é igual à valorização do estoque da empresa durante um período de tempo estabelecido. Semelhante a opções de ações de funcionários. SARs são benéficas para o empregado quando os preços das ações da empresa subir a diferença com SARs é que os funcionários não têm de pagar o preço de exercício, mas receber a soma do aumento de estoque ou dinheiro. O principal benefício que vem com SARs é o fato de que o empregado pode receber receitas de aumentos de preço das ações sem ser obrigado a comprar qualquer coisa. BREAKING DOWN Stock Appreciation Direito - SAR Como exemplo, considere um funcionário é dado 200 SARs. O estoque da empresa aumenta 35 por ação durante um período pré-estabelecido de dois anos. Isso resulta no funcionário recebendo 7.000 200 SARs x 35 7.000. SARs e Phantom Stock SARs e estoque fantasma são em grande parte semelhantes. A principal diferença é que os estoques fantasma são tipicamente reflexo de divisões de ações e dividendos. Estoque fantasma é apenas uma promessa de que um empregado receberá um bônus equivalente ao valor das ações da empresa ou o montante que os preços das ações aumentam ao longo de um determinado período de tempo. O bônus que um funcionário recebe é tributado como renda ordinária com base no tempo que é recebido. Como o estoque fantasma não é qualificado para fins tributários, ele não precisa seguir as mesmas regras que os planos de participação acionária dos empregados (ESOPs) e os planos 401 (k) devem seguir. Os SARs, por outro lado, oferecem o direito ao equivalente em dinheiro de aumentos de valor de um determinado número de ações durante um período de tempo predeterminado. Este bônus é quase sempre pago em dinheiro no entanto, a empresa pode pagar o bônus do funcionário em ações. Na maioria dos casos, os SARs podem ser exercidos depois que eles são adquiridos quando os SARs são adquiridos, isso simplesmente significa que eles estão disponíveis para o exercício. Os SARs são geralmente emitidos em conjunto com opções de compra de ações, a fim de auxiliar no financiamento da compra de opções ou para pagar os impostos devidos no momento em que os SARs são exercidos, estes são chamados de SARs em tandem. Benefícios e Desafios Os SARs têm muitas vantagens, sendo a maior delas flexibilidade. SARs podem ser criados em uma variedade de projetos diferentes que trabalham para cada indivíduo. Isso, no entanto, vem com inúmeras escolhas e decisões que devem ser feitas, incluindo o que os funcionários recebem bônus eo valor desses bônus, questões de liquidez, elegibilidade e regras de aquisição.
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